FINANSIERING

Delta er også optionsprisens følsomhed over for en ændring i aktieprisen: hvis en option replikeres med 50 aktier, skulle optionen vise prisfølsomheden af ca. 50 aktier. Man kan tænke på delta som optionens aktieækvivalent. En in-the-money option vil være mere følsom over for aktieprisen end en out-of-the money option. Hvis en option er deep in-the-money (dvs. aktieprisen er høj relativt til strike prisen), vil man exercise og optionen vil dermed opføre sig meget som en lånefinansieret position i en hel aktie. Delta nærmer sig 1 og optionens aktieækvivalent er 1. Hvis optionen er out-of-the money, vil man ikke exercise og optionen har en lav pris og opfører sig som en position med meget få aktier. Delta er ca. 0 og optionens aktieækvivalent er 0. En at-the-money option vil man måske exercise og opfører sig dermed som en position med mellem 0 og 1 aktie. Når udløbstiden stiger, er delta mindre for høje aktiepriser og større for lave aktiepriser.

jeg forstår overhovedet ik noget af ovenstående, kan nogen hjælpe med at forklare det?